|
 |
|
09/12/2025 Clarín - Nota - Economía - Pag. 16
Caputo emite un bono en dólares que dependerá de los inversores locales
Juan Manuel Barcia
Es por primera vez en 8 años y para pagar la deuda de enero. Tiene legislación argentina. La visión del exterior. Sin reservas suficientes, el Gobierno emitirá un bono en dólares por primera vez en 8 años para intentar cubrir una parte de los pagos de deuda del próximo 9 de enero. De esta manera, Luis Caputo busca mostrar que ya está listo para "volver a los mercados", pese a que la colocación dependerá en buena medida de los inversores locales ante la reticencia de los extranjeros activos bajo ley argentina.
El ministro de Economía anunció el viernes pasado la licitación de un bono denominado en dólares, que pagará un cupón anual del 6,5% en cuotas semestrales y amortizará el 100% del capital al vencimiento, el 30 de noviembre de 2029. "Estamos volviendo, no se sale al mercado desde enero de 2018, el bono es legislación local, la Ley Guzmán no permite sin aprobación del Congreso", explicó Caputo en A24.
Argentina enfrenta el 9 de enero el vencimiento de Bonar y Globales por US$ 4.200 millones. La idea es cancelar parcialmente el pago de capital del AL30 y AL29, lo que representa unos US$ 1.200 millones, según el cálculo de 1816. La expectativa en el mercado es que obtengan entre US$ 1.000 y US$ 1.500 millones, por lo cual no alcanzará a cubrir la totalidad del pago en enero.
El jefe de Economía y ex JP Morgan activó el swap con Estados Unidos antes de las elecciones de octubre, inició negociaciones con bancos de Wall Street para obtener un préstamo de US$ 20.000 millones, y anunció tratativas para recomprar deuda soberana. En los últimos días, Caputo dijo que las conversaciones eran por US$ 6.000 o US$ 7.000 millones. Pero en el exterior persisten las dudas, incluido el nuevo Bonar 2029.
"No espero mucha demanda de inversores extranjeros porque nosotros valoramos la protección de la Ley Nueva York, pero estamos muy interesados en el resultado porque es importante que el gobierno pueda obtener dólares", dijo Graham Stock, jefe de research de RBC Blue Bay, un fondo con sede en Londres, donde esperan primero que las empresas e inversores locales se desdolaricen.
Según el exsecretario de Finanzas Daniel Marx, los Globales tienen ley aplicable y tribunales en el extranjero, y su emisión busca fondos en el extranjero y locales, los rendimientos suelen ser superiores a lo que se puede hacer con ley argentina, y las tasas y los plazos en estos momentos serían superiores en los mercados internacionales. El AL29 y AL30 rendían el viernes al 9,6 y 10,5% contra el MEP.
La intención del gobierno sería obtener una tasa inferior, pero en los últimos 30 días el riesgo país se mantuvo encima de los 600 puntos, debido a que el mercado aguarda la compra de reservas y posibles cambios en el esquema cambiario. En ese marco, todo indica que el Gobierno apuntará ahora a financiarse con la participación de empresas locales, en particular las compañías de seguros.
"El ministro Caputo anunció que Argentina emitirá un bono en moneda dura por primera vez en 8 años. Sin embargo, modere las expectativas: será un título bajo ley local, orientado a participantes del mercado doméstico", dijo un informe de One618, el grupo nacido de la fusión de Consultatio y TPCG.
Menciones:
ceco1 cfinanE 64pe
| #41270361 Modificada: 09/12/2025 03:48 |
Superficie artículo: 455.11 cm²
Cotización de la nota: $3.124.801
Audiencia: 106.465
|
|
|
|
|
| www.ejes.com | Leandro N. Alem 1110 7º piso - Buenos Aires | TE. 5352-0550 |
|
|
|
